第543章 當前的行情有可持續性
從零開始成為股市高手！ 作者：大迷路 投票推薦 加入書簽 留言反饋
午後，港股持續拉升，恆生科技指數盤中漲幅擴大至5%，恆生指數漲超3%。
強調要把握“三中心、一高地”戰略定位和“一國兩製”優勢，推動香港經濟實現更快更好的發展。
香港去年位居國際三大金融中心之列、全球四大新股市場之一。
港交所會進一步加強在東盟和中東的推廣工作，並積極與區內國家探索包括交易所買賣基金上市方麵的合作空間，豐富雙方市場的投資產品選擇，促進資金雙向流動。
港交所亦會致力增加海外認可交易所，便利更多海外企業在港第二上市。
繼續改革交易機製。港交所會在年中起為其交易後係統逐步引入新功能，並進行係統升級，以確保於年底前在技術上兼容t+1結算周期，為縮短結算周期作好準備。
港股今年來氣氛暢旺。資產管理額超過三十一萬億港元，超過一半源自外資。
...........
新一輪鋼鐵供給側改革能否全麵開啟？
本輪供給側改革2.0的討論並非空穴來風，從當前行業現狀來看存在一定必要性。
本輪政策手段可能會與 上一輪有所不同，更多是以超低排放改造、能耗強度、碳排放權，且政策力度相比2016年-2018年或較為溫和。
一旦政策落地，最直接的影響是行業利潤的階段性擴張，但擴張路徑可能和之前也有所不同，且擴張幅度可能低於上一輪政策，預計可能到300-400元\/噸之間。
，一旦政策落地，最直接的影響將是鋼鐵行業利潤的階段性擴張。
.................
a股市場方麵的情況有所不同。
今年以來，a股市場漲幅居前的科技類股票中，主要集中在deepseek橫空出世催生的概念股，多隻相關概念股率先啟動，並已從低位翻倍。
相較之下，一些芯片類硬科技公司啟動時間則相對滯後。不過隨著近日科創50指數相關標的獲得投資者認同，a股市場硬科技公司也正在逐漸跟上。
在本輪科技股行情中，a股與港股科技板塊內部的分化主要受市場投資邏輯影響。
春節前夕發布的deepseek-r1模型以遠低於openai等海外巨頭的成本實現了比肩海外巨頭的模型性能，使得國內大模型能力正式躋身全球第一梯隊，這促使國內外投資者對我國ai科技前景進行重估，並激發了資金做多國內科技股的熱情。
在這一驅動因素下，資金主要聚焦ai硬科技及應用端進行投資機會挖掘，其直接導致了科技股內部的分化，受益於ai產業的硬科技及應用場景科技企業表現亮眼，與此同時部分傳統互聯網服務類股票表現疲弱。
還有機會嗎？
若單純從估值等角度來看，中國科技股仍處於曆史上“不貴”的區間。
恆生科技指數滾動市盈率約為24倍，仍低於曆史中位數（約35倍）和曆史平均值（約34倍）；
橫向對比來看，恆生科技指數滾動市盈率仍明顯低於納斯達克指數，目前納斯達克指數市盈率仍超過40倍。
目前科技股行情可能還處於前期階段，雖然其中有些品種也漲了很多，但投資者對中國科技股進行重新認識，相關科技應用也走到ai+，後續可能推動市場的改變、社會的改變，以及經濟效益的產生，這些都是可以預期的。
前期如果漲得太快，調整也是不可避免的，但如果衝高了迴調，大趨勢可能還是沒變，還是一個很好的重新介入點。他認為，科技股行情主線很可能會貫穿今年全年甚至更長的時間。
從長期視角看，作為經濟轉型的方向，繼續看好科技板塊的長期投資機會，但具體的節奏將取決於ai、機器人、半導體先進製造等代表性產業的技術突破進展和產業應用落地進程，相關科技創新突破後能否有效帶動上下遊行業發展，並形成新的產業趨勢，將是判斷科技板塊行情持續性的關鍵。
強調要把握“三中心、一高地”戰略定位和“一國兩製”優勢，推動香港經濟實現更快更好的發展。
香港去年位居國際三大金融中心之列、全球四大新股市場之一。
港交所會進一步加強在東盟和中東的推廣工作，並積極與區內國家探索包括交易所買賣基金上市方麵的合作空間，豐富雙方市場的投資產品選擇，促進資金雙向流動。
港交所亦會致力增加海外認可交易所，便利更多海外企業在港第二上市。
繼續改革交易機製。港交所會在年中起為其交易後係統逐步引入新功能，並進行係統升級，以確保於年底前在技術上兼容t+1結算周期，為縮短結算周期作好準備。
港股今年來氣氛暢旺。資產管理額超過三十一萬億港元，超過一半源自外資。
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新一輪鋼鐵供給側改革能否全麵開啟？
本輪供給側改革2.0的討論並非空穴來風，從當前行業現狀來看存在一定必要性。
本輪政策手段可能會與 上一輪有所不同，更多是以超低排放改造、能耗強度、碳排放權，且政策力度相比2016年-2018年或較為溫和。
一旦政策落地，最直接的影響是行業利潤的階段性擴張，但擴張路徑可能和之前也有所不同，且擴張幅度可能低於上一輪政策，預計可能到300-400元\/噸之間。
，一旦政策落地，最直接的影響將是鋼鐵行業利潤的階段性擴張。
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a股市場方麵的情況有所不同。
今年以來，a股市場漲幅居前的科技類股票中，主要集中在deepseek橫空出世催生的概念股，多隻相關概念股率先啟動，並已從低位翻倍。
相較之下，一些芯片類硬科技公司啟動時間則相對滯後。不過隨著近日科創50指數相關標的獲得投資者認同，a股市場硬科技公司也正在逐漸跟上。
在本輪科技股行情中，a股與港股科技板塊內部的分化主要受市場投資邏輯影響。
春節前夕發布的deepseek-r1模型以遠低於openai等海外巨頭的成本實現了比肩海外巨頭的模型性能，使得國內大模型能力正式躋身全球第一梯隊，這促使國內外投資者對我國ai科技前景進行重估，並激發了資金做多國內科技股的熱情。
在這一驅動因素下，資金主要聚焦ai硬科技及應用端進行投資機會挖掘，其直接導致了科技股內部的分化，受益於ai產業的硬科技及應用場景科技企業表現亮眼，與此同時部分傳統互聯網服務類股票表現疲弱。
還有機會嗎？
若單純從估值等角度來看，中國科技股仍處於曆史上“不貴”的區間。
恆生科技指數滾動市盈率約為24倍，仍低於曆史中位數（約35倍）和曆史平均值（約34倍）；
橫向對比來看，恆生科技指數滾動市盈率仍明顯低於納斯達克指數，目前納斯達克指數市盈率仍超過40倍。
目前科技股行情可能還處於前期階段，雖然其中有些品種也漲了很多，但投資者對中國科技股進行重新認識，相關科技應用也走到ai+，後續可能推動市場的改變、社會的改變，以及經濟效益的產生，這些都是可以預期的。
前期如果漲得太快，調整也是不可避免的，但如果衝高了迴調，大趨勢可能還是沒變，還是一個很好的重新介入點。他認為，科技股行情主線很可能會貫穿今年全年甚至更長的時間。
從長期視角看，作為經濟轉型的方向，繼續看好科技板塊的長期投資機會，但具體的節奏將取決於ai、機器人、半導體先進製造等代表性產業的技術突破進展和產業應用落地進程，相關科技創新突破後能否有效帶動上下遊行業發展，並形成新的產業趨勢，將是判斷科技板塊行情持續性的關鍵。